西安好配资挪用4.8亿公款获刑5年半，南京银行前行长是怎样绕过风控的?

降息周期向来是黄金的高光时刻，而本轮周期中，白银或悄然抢占风头。

四位不愿具名的代表表示，他们预计相关政策将维持不变，不过其中两人补充称，成员国间尚未就此展开讨论。

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　　开端 | 独角金融

　　作家 | 刘银平

贵丰配资

　　裁剪 | 付影

　　曾是南京银行（601009.SH）“债市前锋”的前行长束行农，因一桩尘封十余年的旧案，最终获刑五年半。近日，最高法刑二庭控制的《职务作歹审判携带》第4辑，初次好意思满表示了这起全心筹办的“挪用公款”大案。

　　2009年，时任南京银行副行长的束行农诈欺职务之便，违纪使用银行4.8亿元备付金提前兑付一款答理产物，然后再新发一款答理产物对接，主意竟是为了自己获益，束行农本东说念主投资750万元购买该款答理产物，从中获益1575万元，14个月收益率高达210%。

　　该案揭示了金融高管怎样诈欺限定弊端，为里面东说念主“量身定制”暴利游戏，也反应了南京银行在内控体系建设与权力制衡机制上存在紧要缺失。在束行农坐牢后的几年，南京银行的内控短板并未因前行长落马而透顶设立，反而在信贷业务范围抓续裸露问题。

　　“量身定制”答理产物，

　　违纪挪用4.8亿元备付金

　　案件要回溯至2006年，国度斥地银行刊行了一款名为“KY01”、总限制约50亿元的信贷钞票证券化产物，债券分为A、B、C三档，A、B档面向阛阓公斥地行，风险低、优先兑付；C档则为“次级档”，面向特定投资者或主体私募刊行，需在A、B档兑付结束后才能赢利，但潜在收益率更高，具有杠杆特色。

　　看成承销商之一，J公司的莫某与刘某很快嗅到了契机。他们判断，这只产物的底层钞票优质，投资价值较高。为了谋取个东说念主利益，他们需要一个“金主”来撬动这笔交易。方针锁定了其时在债券阛阓风头正劲的南京银行。

　　彼时，束行农担任南京银行副行长，摊派资金运营中心，而戴娟则是该中心的副总司理。莫、刘二东说念主找到束行农与戴娟，提议一个“共赢”决议：由南京银行刊行一款分级答理产物，专门召募资金去购买上述债券C档。

　　2008年6月，南京银行刊行了“聚富1号”答理产物，募资4.25亿元，并全心筹办了“妥贴级”和“越过级”两层结构。其中，3.65亿元的“妥贴级”面向公众发售，商定年化收益9%；而仅6000万元的“越过级”则由里面东说念主“锁定”，认购者包括束行农、戴娟、莫某、刘某等70余东说念主。这意味着，一朝产物盈利，优先级能拿固定收益，而越过级将获取扣除资本后的绝大部分逾额利润。

　　为确保后续能随时“优化”收益，束行农等东说念主极度在产物合同中埋下伏笔：加多“提前断绝要求”。唯有妥贴级达到9%的年化收益，就不错提前算帐。

　　图源：罐头图库

　　“聚富1号”运作半年后，阛阓利率开动下行。莫某等东说念主猛烈意志到：提前断绝老产物，再发一只收益更低的新产物，唯有新产物的妥贴级收益率低于9%，就能让越过级的收益进一步飙升。

　　但他们濒临一个中枢贫苦：如安在不惊动公众投资者、不裸露里面东说念主抓有越过级的情况下，先拿出4亿多元兑付“聚富1号”？

　　寻找外部过桥资金无果后，束行农等东说念主将眼神投向了南京银行自己的“备付金”。

　　银行备付金是为保险入款支付才气与钞票流动性设立的准备金，由库存现款和存放于东说念主民银行的入款组成，备付金的使用必须基于简直的业务需求，如客户取款、转账汇款、同行算帐等。

　　为此，束行农等东说念主全心编织了一套说辞：他们谎称宏不雅经济复苏导致企业误期率高涨，国开行正进行股改，底层钞票“KY01”收益急剧恶化，风险繁密。据此向银行提议，应立即动用备付金提前兑付“聚富1号”，以“防控风险”。

　　这一提议遭到个东说念主业务部、风险为止部等多个部门的明确反对，以为风险形色零落依据，提前兑付反而可能激励投资者质疑。然则，在束行农力主激动下，该决议最终在行长办公会上强行通过。

　　2009年7月，束行农等东说念主动用南京银行备付金4.8亿余元，按妥贴级年化9%、越过级年化33.89%的收益率，提前兑付了“聚富1号”。立时，他们又刊行了新的答理产物对接，召募资金4.9亿元，从而完成一场“换手”的游戏。

　　新产物妥贴级收益率由9%大幅下调至4%，这也意味着更多的收益改动至越过级，越过级认购东说念主数则由70东说念主暴减至21东说念主，中枢圈层进一步收窄至束行农、戴娟、莫某、刘某等几东说念主。量身定制的答理产物，看似天衣无缝，却为十年后的东窗事发埋下隐患。

　　10年后“东窗事发”，

　　束行农因挪用公款罪被判5年半

　　这场资金挪腾的游戏，直到10年后才东窗事发。

　　2019年2月20日，南京银行的一则公告激励阛阓关心，富腾优配公告中称，该行钞票管制业务中心总司理戴娟、资金运营中心副总司理董文昭及该行旗下公募机构鑫元基金副总司理李雁三东说念主，因个东说念主原因，不成每每履职。

　　随后阛阓传出：在公告讦行的5日前，戴娟、董文昭在办公时势一同被带走，李雁也在被带走造访之列，形态为“协助造访”。此事或与债券阛阓丙类户联系，可能存在大额利益运输。

　　同庚5月，束行农转眼辞去南京银行行长职务，平调至南京新农发展集团任副董事长。值得肃肃的是，南京银行在其辞任公告中，未按旧例对其任职孝顺致谢。6月中旬，阛阓传出束行农“被带走”的音问，他虽飞快恢复“乌有”，但同庚11月便卸任通盘职务，透顶淡出公众视线。一直到近日最高法才表示结案件的世代相承。

　　在该案中，束行农个东说念主参加750万元，最终赢利1575万元，14个月收益率高达210%。其他里面认购者也按比例分得巨额禀报。而南京银行看成承担风险的主体，最终仅从中赢得几百万元的收益。

　　笔据《职务作歹审判携带》表示，束行农为主动投案，身为国度职责主说念主员，诈欺职务便利，挪用公款进行个东说念主谋利行为，情节严重，其行径均已组成挪用公款罪。其中，束行农在共同作歹中起主要作用，系主犯；刘某起次要作用，系从犯，照章给以减轻处罚。

　　笔据一审法院判决，束行农被判有期徒刑五年六个月，刘某获刑一年二个月，罪人所得一齐追缴。束行农上诉后，二审保管原判。从技巧线来看，束行农现在或已刑满开释。

　　图源：罐头图库

　　本案中的枢纽并非束行农也参与出资，内容上，银行里面职工也不错购买本行答理产物。

　　博通扣问金融行业首席分析师王蓬博暗示：“银行职工购买本行答理产物，举座要乞降庸碌客户保抓一致，不成享受特殊优惠、优先额度或者稀奇收益。枢纽岗亭职工还要进行申诉登记，不成诈欺岗亭信息和权限为我方或者干系东说念主员谋取便利，产物风险等第也要和自己情况相匹配。”

　　“监管不允许职工诈欺未公开信息为我方或者他东说念主牟利，也不成表现干系信息。银行要建立完善的里面管制和问责机制，一朝出现违纪，监管会笔据情节袭取处罚、禁入等步履，涉嫌作歹的还要细腻处分。”王蓬博称。

　　一款为里面东说念主“量身定制”的产物，一套资金挪腾的操作手法，尤其是束行农要求使用公司备付金还是被公司多个部门发现有在较大疑问及风险，提案仍能审核通过，公款的流向之一竟是为个东说念主谋利行径“输血”。该案暴知道了南京银行在答理产物嵌套、分级筹办、里面为止等方面的多重弊端。

　　这起案件也为通盘这个词金融行业敲响警钟：当权力与利益深度系结，唯有信得过硬性的敛迹与透明的监督，才能守住合规的底线。

　　信贷违纪罚单密集落地，

　　限制膨大背后的合规隐忧

　　束行农案历时近7年，跟着最高法表示审判效果，记号着该案在法律层面画上句号，对南京银行的径直影响已基本消化，银行刻下的霸术和股价已不受此案制约。但这起案件所裸露的合规内控短板，仍是银行刻下边临的内容挑战。

　　在束行农被造访的2019年末，南京银行就因13项违游记径被监管罚没623.77万元，其中5项行径剑指答理业务，存在包括答理产物彼此调度收益、非标投资杰出上限、违纪投资权力钞票、答理资金未与自营资金充分防止等问题。可见答理业务曾是合规风险的聚首爆发范围。

　　跟着资管新规发布、答理产物迟缓疏忽刚性兑付、答理子公司孤独运营，连年来答理行业违游记径权贵减少，往时常见的“资金池运作、多层嵌套、非标超标、调度收益”等乱象已得到根人性装潢。

　　2020年末，南京银行因违背反洗钱限定被监管告戒并罚没756.88万元，为近六年最大单笔罚单，四名干系累赘东说念主被相应处罚。

　　从近几年南京银行百万级罚单来看，则高度聚首于信贷范围。2023年3月、2024年1月南京银行宿迁分行因贷款三查不到位等问题收到两张罚单，罚金金额划分为255万元、200万元。2024年5月、2025年1月、2026年3月，淮老实行、泰州分行、杭州分行也齐因信贷业务违纪等问题被划分处以265万元、145万元、185万元罚金。

　　2025年以来，公司及干系累赘东说念主累计被罚金额达到763万元，信贷业务违纪被罚金额占到大部分。