亿融策略存储“超级周期”来了，涨价持续到何时？

周鸿祎在演讲中构建了“电力—算力—智力+人力—生产力”的“五力模型”。他分析称，电力虽然经过算力芯片转化为通用算力，但如果无法解决具体问题便会陷入“算力过剩”的假象；智能体正是将通用算力转化为能“干活”的“专用智力”的关键枢纽。这一转化过程必须依赖行业专家将特有的“隐性知识”与“潜规则”注入模型，在人的设定与监督下，让智能体具备解决实际痛点的能力，从而真正打通从能源基础到新质生产力的价值闭环。

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　　自2025年三季度起，全球存储市场迎来涨价行情。TrendForce集邦咨询数据显示，存储芯片领域两大主要产品类别DRAM与NAND闪存现货价格将持续上涨，2026年第一季度，NAND闪存产品价格预计上涨33%—38%，一般型DRAM（即非HBM内存）价格将上涨55%—60%。业内专家认为，这波涨价并非简单的市场周期波动，而是AI浪潮驱动下的产业重构。

　　此次存储产品涨价的核心原因是什么？

　　核心驱动力是AI引发的结构性供需失衡，叠加供给收缩与库存低位引发共振效应。

　　在需求端，单台AI服务器内存需求是普通服务器的8—10倍，挤压了消费级产品供应。同时，消费电子市场库存去化完成，个人电脑、智能手机出货量同步复苏，进一步加剧需求压力。

　　在供给端，头部厂商开启“弃低追高”策略，三星、SK海力士等将80%以上先进产能转向高毛利率的HBM（高带宽内存），导致成熟产能缩减。TrendForce集邦咨询数据显示，2025年DRAM行业平均库存周期降至10周，其中，原厂库存仅2—4周，处于极度紧张状态。

　　此次涨价趋势预计会持续多久？

　　业内判断这是存储行业一轮持续2—3年的“超级周期”，全国十大股票配资平台关键因素在于产能释放仍滞后于需求增长。TrendForce集邦咨询预测，2026年一季度一般型DRAM合约价格将环比上涨55%—60%，NAND闪存产品合约价将上涨33%—38%。花旗则预计，2026年DRAM与闪存产品的平均售价或将分别上涨88%、74%，高于此前预测的53%、44%。

　　存储涨价对下游哪些行业影响最大？

　　消费电子、汽车电子和云计算行业受影响最为显著。

　　消费电子领域，存储成本占终端产品BOM（物料清单）成本比例预计从20%升至30%以上。部分手机品牌涨价，联想、惠普、戴尔等PC厂商对笔记本电脑提价500—1500元。

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　　汽车行业方面，车规级DDR4一季度价格涨幅或达50%。小米集团董事长雷军直言，新款小米SU7正面临按季度跳涨的内存成本压力，单车内存成本预计增加数千元；蔚来创始人李斌也表示，内存涨价已成为今年汽车行业最大的成本压力；理想汽车供应链负责人认为，2026年汽车行业存储芯片的供应满足率或不足50%。

　　云计算领域，国外的云厂商亚马逊、谷歌等，开始上调产品价格，将成本转嫁给云服务用户。

　　国产存储企业迎来哪些机遇？

　　海外厂商产能向高端倾斜，为国产成熟制程产品留出市场空间，长鑫科技、长江存储等企业的DDR4、3D NAND产品有望获得更多市场。同时，设备和材料环节也能够受益于存储厂商的扩产需求。佰维存储、德明利、江波龙等存储相关企业2025年业绩大幅预喜。

　　普通消费者和投资者该如何应对这波存储涨价？

　　消费者层面，若是刚性需求，建议“早买早享受”，避免成本进一步上升；若非刚需也可暂缓采购，或选择存储容量适中的产品控制支出。需注意的是，中低端消费电子产品可能出现“涨价+减配”双重变化，选购时需关注产品实际配置。

　　投资者层面，可重点关注存储产业链的核心环节。从产业链分工看，上游设备材料、中游IDM厂商和高弹性模组厂均存在结构性机会，建议结合企业技术实力与产能释放节奏布局。

　　（本文参考TrendForce集邦咨询、瑞银、花旗、国金证券等机构研报）